中國廚房設(shè)備網(wǎng)（http://m.51lever.com/）  日期：2012.11.13  來源：廚房設(shè)備

本屆峰會(huì)鎖定“成長的力量”這一主題，將深入解讀當(dāng)前形勢下，中小企業(yè)如何抓緊機(jī)遇，堅(jiān)持創(chuàng)新，快速成長，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的發(fā)展之道，成就中小企業(yè)的偉大可能。信達(dá)證券股份有限公司董事總經(jīng)理張志剛在與會(huì)時(shí)表示,當(dāng)前中小企業(yè)融資難,是疊加了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、全球經(jīng)濟(jì)周期衰退多方面因素形成的狀況,在國外解決中小企業(yè)融資主要是靠多層次資本市場的產(chǎn)權(quán)交易,在中國目前解決中小企業(yè)融資難,也應(yīng)依靠場外產(chǎn)權(quán)交易市場的不斷完善和發(fā)展。

以下為張志剛部分發(fā)言實(shí)錄:

張志剛:今天咱們的主題叫做破冰之路,中小企業(yè)融資難是一個(gè)破冰之路,我個(gè)人不是很認(rèn)同這個(gè)說法,我認(rèn)為冰早已破過了,無非是怎么樣將河道清理的更通暢,讓中小企業(yè)金融支持系統(tǒng)可以持續(xù)平穩(wěn)的往前發(fā)展的問題。至于說到小企業(yè)融資難,應(yīng)該說這樣一個(gè)命題是全球的,不是光中國獨(dú)有的,今天早上CNN有一條新聞,美國政府號(hào)召加大對(duì)中小企業(yè)融資。我在來之前,為了準(zhǔn)備這次訪談也查了一些資料,世界銀行在全球范圍內(nèi)選了10幾個(gè)國家進(jìn)行調(diào)查,解決最好的。中小企業(yè)認(rèn)為自己融資困難占的比例不超過15%,大概11%到12%左右。像我們這樣的國家,問卷調(diào)查的結(jié)果是,中小企業(yè)覺得自己融資困難的達(dá)到70%,這樣一個(gè)美麗,由于訪談的過程是屬于不同的發(fā)展階段的,其實(shí)歐洲也遇到這個(gè)問題,問題也和我們一樣的嚴(yán)重。比如在意大利或者在希臘這些地區(qū),它們企業(yè)融資困難也達(dá)到了40%到50%,甚至60%。我很認(rèn)同王總這個(gè)看法,也就是這次正好是疊加了整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,經(jīng)濟(jì)周期和政府宏觀調(diào)控兩方面的因素形成的狀況,中小企業(yè)特別是在有些地區(qū)。

因?yàn)樽蛱靽鴦?wù)院的參事,包括小年教授提出了一些典型事例,我也是認(rèn)同的,但是我們?nèi)绻呀裉熘行∑髽I(yè)的融資狀況和五年前相比,我可以負(fù)責(zé)任的說,有了長足的進(jìn)展,不管是絕對(duì)量,還是提供中小企業(yè)融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)、類型、結(jié)構(gòu),都有巨大的變化,但這樣一個(gè)命題,我個(gè)人的看法是,中國目前支持中小企業(yè)的金融體系初步建立起來了,但是它在很多方面還沒有完全理順,所以它發(fā)揮的作用是受到限制的。

我們通常說一個(gè)水桶的,這個(gè)水桶的容量取決于這個(gè)水桶最短的邊,比如說像我們國家中小企業(yè)融資難的短板在哪里？我認(rèn)為在直接融資領(lǐng)域,中小企業(yè)融資難核心在哪里？是資本金不足,這主要取決于我們國家對(duì)中小企業(yè)投資量到政策引導(dǎo)應(yīng)該還沒有完全理順。還有一條很重要的是投資之后怎么退出來,作為市場上面大量的投資人,我做證券公司的,我身邊很多客戶說我手里面有幾千萬錢,你幫幫我找找項(xiàng)目投出去。他們都希望我投了之后過上三五年可以上市,或者通過什么渠道退出來,但是我們知道即使在美國金融市場最發(fā)達(dá)的國家,上市占企業(yè)的比重也是很小的份額,對(duì)中國更是如此,這幾年是我們的上市高峰期一年下來不過三百多家和我們龐大企業(yè)總量來說這是小數(shù),但是在國外有分層的資本市場來解決退出的問題。美國有很發(fā)達(dá)的多層次柜臺(tái)市場和場外市場,這些產(chǎn)權(quán)是可以交易的,但是在我們國家這是很難的。

第二讓我們感受中小企業(yè)融資難跟我們的經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)確實(shí)有關(guān)系,我們國家這么多年來一直以間接金融為主導(dǎo),其中又以國有大銀行為主導(dǎo),這樣從經(jīng)營特質(zhì)來說它一定是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期來操作,經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張一定大量放寬,經(jīng)濟(jì)一旦轉(zhuǎn)型了它就會(huì)大量收款,而我們中小企業(yè)通常需要逆周期的扶持,所以這方面從銀行自身來說是很難做到的。昨天也有一些專家提出來銀行的考核,不良率一旦上升位置可能都不保了,那他怎么加大對(duì)中小企業(yè)的支持？

主持人:這么說來,這種態(tài)勢也決定了,基本上不大可能有所作為,就是這個(gè)大的態(tài)勢決定了中小企業(yè)的融資需要和我們大金融機(jī)構(gòu)的操作模式很難吻合。

張志剛:現(xiàn)在一些思路還是有問題,我們把中小企業(yè)融資難,這樣一個(gè)結(jié)寄托在現(xiàn)有的大型金融機(jī)構(gòu)身上是沒有解的,盡管我知道建設(shè)銀行(601939,股吧)制定了一些銀行做批發(fā)業(yè)務(wù),但是量很小。如果這個(gè)銀行的規(guī)模長到10億到50億美金,對(duì)中小企業(yè)的貸款比重下降到37%,如果這個(gè)銀行大于500個(gè)億總資產(chǎn)規(guī)模中小企業(yè)貸款比例不會(huì)超過17%,這說明了金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)和它的資金使用方向之間的密切關(guān)聯(lián)關(guān)系,當(dāng)然在這個(gè)問題上,我們國家現(xiàn)在也有動(dòng)作。

主持人:換句話說現(xiàn)在要多推小銀行？

張志剛:對(duì),今天我?guī)Я艘槐矩?cái)經(jīng)雜志,上面有一篇文章報(bào)道,大家都看到了,說村鎮(zhèn)銀行規(guī)劃要重新來了,幾年前銀監(jiān)會(huì)做了一個(gè)規(guī)劃,準(zhǔn)備今年年底一共成立1294家村鎮(zhèn)銀行,但是截至到今年6月底已經(jīng)審批的500家,總共算下來500家,完成這個(gè)任務(wù)不太可能,但是為什么會(huì)這樣？即使已經(jīng)批準(zhǔn)的這500家開業(yè)的,大概400家目前已經(jīng)形成的問題是相當(dāng)嚴(yán)重的,這已經(jīng)在我們的高層有所共識(shí),所以現(xiàn)在很多村鎮(zhèn)銀行的建設(shè)處于趨緩。建設(shè)銀行曾經(jīng)提出今年做到200家村鎮(zhèn)銀行,這樣一個(gè)方案也上報(bào)給主管部門,但是遲遲批不下來,為什么？因?yàn)檫@個(gè)顯露的問題是很大的,想問在座嘉賓和中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)者,如果你們自己有錢你們會(huì)存在村鎮(zhèn)銀行嗎？

主持人:一般不會(huì)。

張志剛:一般不會(huì),為什么？因?yàn)樵谖覀儑?銀行的大小跟它抗風(fēng)險(xiǎn)能力密切相關(guān)的。

主持人:假定我的錢可以給高利貸放貸,加入村鎮(zhèn)銀行,可以有這個(gè)操作靈活性,我也可以考慮,至少比民間地下金融稍微覺得是一個(gè)正規(guī)銀行。

張志剛:你說的不錯(cuò),但是這里度普羅大眾說你促成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)這個(gè)銀行倒閉的時(shí)候誰買單？實(shí)際上我們銀監(jiān)會(huì)提出的政策是什么？讓四大國有銀行做村鎮(zhèn)銀行,讓它們填資本金,為什么求解很難呢？其實(shí)應(yīng)該反過來講,全世界主要發(fā)達(dá)國家對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的存款都建立了保險(xiǎn)體系,也就是說銀行出問題了,還是有人買單的。

主持人:讓保險(xiǎn)公司買單？

張志剛:對(duì),如果我們的存款保險(xiǎn)制度沒有辦法短期建立,卻在大量建設(shè)很小的銀行。

主持人:換句話說太小的銀行不行,像德陽銀行那么大差不多？

張志剛:我想跟德陽銀行的行長說,德陽銀行如果立足下面很小的企業(yè),為什么你要跑到成都來？

主持人:他們是把德陽做了,他們想跑到成都,再跑到樂山擴(kuò)大集團(tuán),像人才一樣,你要是找工作,你到上海和成都多一點(diǎn),在下面機(jī)會(huì)就少很多。

張志剛:主持人說的是現(xiàn)代金融的基本理念。

主持人:就是三個(gè)流信息流資金流和人才流都是相對(duì)聚集的。

張志剛:一個(gè)中小企業(yè)金融支持體系,你怎么能讓這種導(dǎo)向的信號(hào)持續(xù)引導(dǎo)金融資源持續(xù)進(jìn)入中小企業(yè),這是一個(gè)很大的問題。比如以前對(duì)農(nóng)村扶持成立了很多家農(nóng)作合作社,現(xiàn)在成了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)在重新收拾了。